الربيع العربي (taxfree12) wrote,
الربيع العربي
taxfree12

Сравнение доходности инвестиций в России: акции, недвижимость, валюта, депозиты

Очень интересное исследование. Которое вроде бы ставит точку между любителями сберегать в рублях и кичиться большими ставками, которые вытягивают доходность несмотря на девальвации, и поклонниками зеленых бумажек. Рассматриваются также инвестиции в золото, недвижимость, облигации. Все это на периоде с 1997 года. Графики , анализ, все дела. Нашел это все тут
Только один нюанс. Нужно иметь вв иду что все это происходило на периоде бычьего рынка в сырье. Который длился с 2000 по 2008 год. И соответственно и рубль и рублевые инструменты чуствовали себя неплохо. Сейчас совсем другое время. Это как будто 1985 - 1987 год. Читая текст - думайте об этом и делайте поправку на это

Многих инвесторов интересует вопрос, а куда выгоднее всего вкладывать деньги? Что лучше: акции или недвижимость, валюта или золото, депозиты или облигации? Какие активы показывали наибольшую доходность, в чем можно сохранить деньги от инфляции? Чтобы ответить на эти вопросы, нужно сравнить историческую доходность инвестиций в эти активы. В этой статье сравнивается доходность инвестиций в различные финансовые инструменты: акции, недвижимость, валюта, депозиты и облигации, драгоценные металлы. Но разве могут нам что-то сказать результаты доходности за какой-то один год? Для долгосрочного инвестора гораздо важнее результаты за несколько лет. Только так можно судить об эффективности тех или иных способов вложения денег. Поэтому я сравню доходность инвестиций, начиная с 1997 года.

Для сравнения я выбрал основные классы активов:


  • акции

  • облигации

  • деньги

  • недвижимость

  • драгоценные металлы

Акции


  • индекс ММВБ — индекс российских акций (без учета дивидендов)

  • индекс ММВБ 10 — индекс «голубых фишек», крупнейшие 10 акций, входящих в индекс ММВБ (без учета дивидендов)

  • индекс РТС — индекс акций, рассчитываемый в долларах (без учета дивидендов)

Облигации


  • государственные облигации — индекс совокупного дохода (total return) государственных облигаций RGBITR

  • корпоративные облигации — индекс совокупного дохода корпоративных облигаций IFX-Cbonds

Деньги


  • рублевый депозит — средняя процентная ставка на начало года по рублевым депозитам физических лиц сроком до 1 года кроме депозитов до востребования

  • долларовый депозит — средняя процентная ставка на начало года по долларовым депозитам физических лиц сроком до 1 года кроме депозитов до востребования плюс переоценка за счет изменения курса доллара

  • депозит в евро — средняя процентная ставка на начало года по депозитам физических лиц в евро сроком до 1 года кроме депозитов до востребования плюс переоценка за счет изменения курса евро

  • доллар — курс доллара по отношению к рублю

  • евро — курс евро по отношению к рублю

Недвижимость


  • стоимость квадратного метра недвижимости в Москве по данным сайта metrinfo.ru (без учета дохода от аренды)

Драгоценные металлы


  • золото — курс цен на золото по данным ЦБ РФ

  • серебро — курс цен на серебро по данным ЦБ РФ

Инфляция — годовая инфляция в России по данным Росстата.

Сравнение доходности инвестиций в России

В таблице ниже представлена доходность каждого актива за год. К сожалению, по некоторым инструментам нет данных за все время, поэтому ячейки пустые. В самом низу таблицы показаны средние доходности за 15 и 10 лет.

доходность инвестиций в россии

Из таблицы видно, что за последние 15 лет наибольшую среднюю доходность показали:


  • Индекс ММВБ 10  19,6%

  • Недвижимость  17,1%

  • Индекс ММВБ  15,9%

  • Золото 15,7%

  • Серебро 14%

доходность вложений в россии 15 лет

За последние 10 лет наибольшую доходность показали:


  • Золото 18,6%

  • Серебро 17,2%

  • Недвижимость 14,6%

  • Индекс ММВБ 10 11%

  • Индекс ММВБ 9,7%

доходность активов в России 10 лет

Реальная доходность инвестиций в России

Реальная доходность — это доходность за вычетом инфляции, она показывает опередила доходность инфляцию или нет. Теперь посчитаем и сравним реальную доходность инвестиций.

реальная доходность инвестиций в россии

Отрицательная доходность означает, что актив не обогнал инфляцию, а вложенные в него деньги потеряли часть покупательной способности. Наихудшую реальную доходность показали:


  • Индекс РТС

  • Валюта

  • Рублевый депозит

  • Облигации

Номинальная и реальная доходность

Сравним реальную и номинальную доходность графически.

номинальная и реальная доходность 2

номинальная и реальная доходность

Несмотря на то, что все инструменты показали положительную номинальную доходность, по некоторыми реальная доходность оказалась отрицательной.  Из-за высокой инфляции разница между номинальной и реальной доходностью составляет несколько процентов. Положительную долгосрочную реальную доходность показали акции, недвижимость и драгметаллы. Большая реальная доходность золота и серебра по итогам  10 лет объясняется сильным ростом этих инструментов в 2014 году.

Динамика стоимости вложенных средств

Чтобы все эти цифры доходности и проценты были как-то нагляднее посчитаем рост стоимости вложений в каждый актив. Рассмотрим динамику стоимости вложенных 100 рублей на двух отрезках времени: 2000-2014, 2005-2014.

доходность инвестиций в россии за 15 лет

100 рублей, вложенные в конце 2004 года в индекс ММВБ 10, выросли бы до 1460 рублей, в недвижимость до 1071 рубля, в индекс ММВБ до 919 рублей.

доходность инвестиций в россии за 10 лет

На отрезке с 2005 по 2014 год 100 рублей больше всего выросли в золоте (551 руб.), недвижимости (391 руб.) и индексе ММВБ 10 (284 руб.).

Покупательная способность денег

Деньги со временем обесцениваются. К примеру, несколько лет назад на 100 рублей можно было купить 5 кг яблок, а сейчас на 100 рублей можно купить немного больше 1 кг. За несколько лет цены выросли, поэтому покупательная способность денег уменьшилась. Но если вложить 100 рублей в актив, который обгоняет инфляцию, покупательная способность денег увеличивается. Если доходность будет меньше инфляции, покупательная способность денег будет уменьшаться.

Теперь сравним как изменилась покупательная способность денег за 10 и 15 лет. Средняя реальная доходность индекса ММВБ 10 7,4% в год означает, что покупательная способность вложенных денег за 15 лет увеличилась в 2,9 раза. 1 означает, что покупательная способность сохранилась на прежнем уровне, цифра меньше 1 означает, что покупательная способность денег уменьшилась.

изменение покупательной способности денег

Карта доходности активов

Наверно вы уже заметили, что позиции активов по доходности каждый год меняются местами. Какие-то активы вырывались на первое место, потом падали, снова поднимались и так далее. Нет ни одного актива, который стабильно каждый год приносил бы наибольшую доходность. Я составил карту доходности активов, где активы упорядочены по убыванию доходности. Это очень наглядно демонстрирует краткосрочную нестабильность поведения активов на рынке.

Продолжение следует



Tags: во что вкладываться в россии
Subscribe

Recent Posts from This Journal

  • Годовщина подписания пакта Молотова Риббентропа

    Сегодня очень интересная дата, о которой очень не любят вспоминать в современной России - некоторые даже до сих пор отрицают наличие секретных…

  • Золото - паблик пост

    Сначала 2 недельный график. По моему мнению с all time high прошел импульс вниз. Импульс означает что падение не закончено а лишь первая часть…

  • Про Газпром и американский газ

    Вы наверное уже давно в курсе, что газпром совсем не экономическая структура. И если бы она работала как обычный бизнес проект - она давно бы…

promo taxfree12 май 18, 2014 10:25 201
Buy for 50 tokens
Этот пост будет всегда висеть вверху чтобы можно было сравнить развитие страны с данным прогнозом. Прогноз дан 18 мая 2014 года Многие слышали о волновой теории Ральфа Эллиотта. Для тех кто не слышал - поясню, это в некотором смысле математическая или поведенческая теория, которая описывает…
  • Post a new comment

    Error

    Anonymous comments are disabled in this journal

    default userpic

    Your reply will be screened

    Your IP address will be recorded 

  • 18 comments