אביב ערבי (taxfree12) wrote,
אביב ערבי
taxfree12

Теория Доу Джонса и межрыночный анализ


Тео́рия До́у (англ. Dow Theory) — теория, описывающая поведение цен акций во времени. В основе теории лежит серия публикаций Чарльза Доу (Charles H. Dow, 1851—1902), американского журналиста, первого редактора газеты «Wall Street Journal» и одного из основателей компании «Dow Jones and Co». Уже после смерти Доу теория была разработана Уильямом Гамильтоном (William P. Hamilton), Робертом Ри (Robert Rhea) и Джорджем Шефером (George Schaefer) и названа как «теория Доу». Сам Доу этим термином не пользовался.

Сама теория состоит из нескольких частей, одним из самых интересных для нас является следующее. Биржевые индексы, их движение в ту или иную сторону, должны быть согласованы
Данное утверждение первоначально относилось к промышленному индексу Доу-Джонса и транспортному индексу Доу-Джонса. Согласно теории Доу, текущий тренд и сигналы к смене тренда должны подтверждаться обоими индексами. При этом допускается некоторое расхождение во времени сигналов, то есть один из индексов может подать сигнал о смене тренда раньше другого. Именно это, расхождение в времени и следует использовать в способах анализа на рынке.  Но существует и другая теория, по имени Мартина Принга ( Martin J. Pring ) главы Pring Research. Она схожа с циклами Кондратьева, но описывает гораздо более короткие бизнесс циклы - всего в 4-5 лет

На каждом этапе такого бизнесс цикла цена проходит несколько одинаковых раз за разом состояний. Когда экономика сжимается, следует сначала покупать бонды, затем покупать фондовый рынок, и лишь затем сырье и любые активы реагирующие на инфляцию. Когда идет перепад цикла, сначала стоит продавать облигации, затем фондовый рынок и затем сырье. То есть по цене облигаций можно предсказать поведеине фондового рынка и затем и цен на сырьевые активы. И так каждый раз.
Например у нас есть индекс американского широкого рынка S&P500 и к примеру изменение стоимости 30 летних облигаций Казначейства США. Как проверить, что влияет на фондовый рынок, если ли там корреляция и может ли цена облигация предсказать поведение фондового индекса?
Запускаем Timing Solution и загружаем котировки S&P500 Выбираем модуль Intermarket Analisys



Добавляем котировки 30 летних облигаций ( цена, не их доходность! ) и смотрим есть ли корреляция, какая она и являются ли облигации предсказывающим ( leading ) или отстающим ( lagging ) индикатором для фондового рынка. При глубине в 365 бар, то есть на истории в год, цена 30 леток является опережающим индикатором для S&P500 с вероятностью в 72% и лагом в 55 дней. Это означает что если сипи растет а цена бондов пошла вниз ( ка кэто происходит сейчас ), то с некоторым лагом сипи также пойдет вниз.

Если увеличить историю, например до 10.000 то корреляция вырастает до 91% а лаг увеличивается. То есть повдение фондового рынка США повторит повединие бондов все равно, но возможно увеличится лаг

Проверим Доу и 30 летки Абсолютно та же ситуация, падение 30 леток приводит к падения индекса Доу Джонса с вероятностью в 73% и лагом в 56 дней



Интересно? А давайте посмотрим Доу Джонс и российский РТС? Оказывается РТС это прогнозирующий индикатор для Доу Джонса с вероятностью правда всего в 57% и лагом в 205 дней

А как насчет 30 леток США и РТС? Оказывается 30 летки США предсказывают поведение РТС с 78% вероятностью на периоде 1 года и лагом в 54 дня.


Напоминаю, что идет подпика на платную закрытую часть блога. Она продлится до 31 декабря и доступна в этой теме

Tags: доу джонс, межрыночный анализ, облигации, теория доу
promo taxfree12 may 18, 2014 10:25 199
Buy for 50 tokens
Этот пост будет всегда висеть вверху чтобы можно было сравнить развитие страны с данным прогнозом. Прогноз дан 18 мая 2014 года Многие слышали о волновой теории Ральфа Эллиотта. Для тех кто не слышал - поясню, это в некотором смысле математическая или поведенческая теория, которая описывает…
  • Post a new comment

    Error

    Anonymous comments are disabled in this journal

    default userpic

    Your IP address will be recorded 

  • 46 comments